2020년 세계최대 자산운용사인 미국 블랙록 래리 핑크 회장의 ‘투자 결정시 지속 가능성을 기준으로 삼겠다’ 라고 선언하면서 ESG의 중요성과 관심이 더욱 높아졌다.
ESG란 무엇인가?
ESG는 환경(Environmental), 사회(Social), 지배구조(Governance)의 약자입니다. 조금 더 정확히 말하면 친환경, 사회적책임, 적정한 지배구조를 뜻한다.
‘환경’은 기업이 경영 과정에서 환경에 미치는 영향을 말하는데 사용하는 자원이나 에너지 및 쓰레기나 폐기물의 양 등이 이에 속하며 온실가스, 탄소 배출량, 자원의 재활용이나 처리 부분까지 포함한다.‘사회’는 기업으로서 마땅한 사회적 책임을 잘 수행하고 있는가에 대한 항목으로 인권, 지역사회 기여 및 영향을 포함한다.
‘지배구조’ 경영상의 의사결정 과정이나 경영 정책 등이 잘 운영되는지 판단하는 요소이다.
이전까지는 기업을 평가할 때 주로 재무적인 요소로만 판단했으나 최근에는 비재무적인 요소인 ESG가 중요한 평가 기준이 되었다. 기업이 환경 보호를 실천하는지, 사회적 책임을 지닌 경영 활동을 하는지, 재배구조는 적정하게 되어있는지를 비중 있게 보기 시작하므로 ESG를 기준으로 투자하는 것을 ESG 투자라고 한다.
ESG의 중요성
환경파괴로 인한 기후변화와 코로나19가 촉발한 팬데믹 이후 ESG의 가치는 급등했다.
코로나19 발병 또한 환경파괴 및 기후변화로 전례 없는 코로나 19 사태로 큰 위기를 겪으면서 사람들이 기후변화를 비롯한 ESG 쟁점에 관심을 두는 가장 큰 이유는 기업의 역할에 대한 가치관이 변했기 때문입니다. 환경을 생각하고, 사회에 책임을 다하며, 경영 형태가 안전하고, 윤리적인 기업이 새로운 변화를 맞이해도 지속가능하고, 장기적으로 기업 성과에 긍정적 영향을 준다는 결과를 확인했기 때문이다. 때문에 ESG는 이제 단순히 기업을 평가하는 새로운 요소 중 하나가 아니라 기업 경영 활동에 필수적인 요소라고 여겨지는 추세이다. 앞으로 ESG 투자 규모는 지속적으로 늘어날 것이란 전망이다.
블랙록 같은 경우에 미국 최대 석유회사인 엑손모빌에 온실가스 감축 목표를 설정하지 못한 것과 이사회의 독립성 결여를 사유로 경영진 선임에 반대했으며, 석탄 및 환경오염 기업들을 포트폴리오에서 제외시키는 등 적극적인 ESG 경영을 요구하고 있다. 이렇듯 ESG 가 투자 환경에 미치는 영향은 과거 투자기관 및 자산운용사 등의 책임은 투자 대상의 재무 성과에 초점을 두었으나, 최근 재무 성과뿐만 아니라 지배구조, 인권, 환경, 사회 등 비재무적 성과를 고려하며 관리 범위가 확대되고 있다.
ESG [Environmental(환경), Social(사회), Governance(지배구조)] 용어해설
투자 의사 결정 시 ‘사회책임투자'(SRI) 혹은 ‘지속가능투자’의 관점에서 기업의 재무적 요소들과 함께 고려한다. 사회책임투자란 사회적·윤리적 가치를 반영하는 기업에 투자하는 방식이다. 기업의 재무적 성과만을 판단하던 전통적 방식과 달리, 장기적 관점에서 기업 가치와 지속가능성에 영향을 주는 ESG(환경·사회·지배구조) 등의 비재무적 요소를 충분히 반영해 평가한다. 기업의 ESG 성과를 활용한 투자 방식은 투자자들의 장기적 수익을 추구하는 한편, 기업 행동이 사회에 이익이 되도록 영향을 줄 수 있다.
지속가능한 발전을 위한 기업과 투자자의 사회적 책임이 중요해지면서 세계적으로 많은 금융기관이 ESG 평가 정보를 활용하고 있다. 영국(2000년)을 시작으로 스웨덴, 독일, 캐나다, 벨기에, 프랑스 등 여러 나라에서 연기금을 중심으로 ESG 정보 공시 의무 제도를 도입했다. UN은 2006년 출범한 유엔책임투자원칙(UNPRI)을 통해 ESG 이슈를 고려한 사회책임투자를 장려하고 있다.
2021년 1월 14일 금융위원회는 우리나라도 오는 2025년부터 자산 총액 2조원 이상의 유가증권시장 상장사의 ESG 공시 의무화가 도입되며, 2030년부터는 모든 코스피 상장사로 확대된다고 발표하였다. 이로써 비재무적 친환경 사회적 책임 활동이 기업 가치를 평가하는 주요 지표로 자리매김하게 되었다.
[출처] ESG (두산백과)